中国上市公司网讯 12月2日，上交所官网显示，海天水务集团股份公司(股票简称：海天股份（603759），股票代码：603759)可转债审核状态变更为“已回复”。

(资料图片仅供参考)

可转债方案

发行规模：募集资金总额不超8.01亿元，具体数额由董事会及其授权人士在额度内确定。

票面与发行方式：每张债券面值100元，按面值发行;债券期限为发行之日起六年，按年单利计息付息，到期一次还本。票面利率未直接确定，将由董事会与保荐人在发行前结合政策、市场状况协商确定。

转股相关规则：转股期限为发行结束满六个月后的首个交易日至债券到期日;初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一个交易日交易均价，后续若有送股、转增股本等情况，转股价格会相应调整。同时设置了转股价格向下修正条款、赎回条款和回售条款。

发行对象与配售安排：发行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人等合规投资者。公司原股东享有优先配售权，优先配售之外的余额及原股东放弃配售的部分，将采用网下对机构投资者发售及/或上交所系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由主承销商包销。

募集资金用途：扣除发行费用后投向4个方向，其中2.04亿元用于简阳海天数智化供水及综合效能提升工程，2.54亿元用于资阳市供水基础设施韧性升级与数智化建设项目，1.03亿元用于夹江县城市生活污水处理厂扩建项目，剩余2.4亿元用于补充流动资金，以此解决现有供水设施老化、污水处理产能不足等问题，并缓解公司资金压力。

可转债问询回复中主要涉及的内容

募投项目相关问题

项目必要性与实施确定性：简阳、资阳供水项目所在区域人口和工业增长推高用水需求，而两地供水设施平均成新率不足60%，部分管网运行超15年漏损严重;夹江污水处理项目2024年处理量已达1.8万吨/日，接近现有2万吨/日的满负荷处理能力，扩建十分必要。对于部分房产的产权瑕疵问题，公司已制定整改计划，预计2026年底前完善权属，且各项目实施主体均已取得供水、污水处理相关必备资质，不会对项目实施造成重大不确定性。

产能规划合理性与消化措施：简阳项目投运后供水能力将提升至34万吨/日，资阳项目优化12万吨/日产能效率，夹江污水项目扩建后处理规模达2万吨/日。消化方面，可通过智慧水务管理降低产销差，拓展工业园区客户;同时夹江项目服务区域工业企业数量年均增长8%，依托特许经营协议保障，预计投产后3年可满负荷运行，投产后产能利用率能维持在85%以上。

子公司借款与前募变更说明：就简阳海天其他股东不同比例提供借款的情况，公司说明了相关借款条款，强调该安排不存在损害上市公司利益的情形。针对前次募投变更，公司称因雅安市大兴污水处理厂二期项目受区域产业结构调整影响，污水量低于预期导致未达效益，才将结余资金永久补充流动资金，变更程序合规，且变更前后非资本性支出占比未超原计划，不存在损害公司利益的情况。

融资规模与效益测算依据：本次8.01亿元募集资金的各项用途测算均参考《四川省建设工程工程量清单计价定额》及市场价。截至2025年6月末公司资产负债率61.93%，虽高于同行业可比公司均值58.23%，但处于合理区间。未来三年公司资金缺口约12.55亿元，本次募资可填补部分缺口。此外，补充流动资金占比29.96%未超监管红线，且项目效益测算的售水、污水处理单价均参照历史数据，毛利率等指标测算审慎。

经营情况相关问题

货币资金与借款双高解释：报告期各期末公司货币资金维持在5.7亿-6.4亿元，但同时存在短期借款8.99亿元、长期借款23.66亿元。该现象源于并购及项目建设的资金需求，且公司受限资金占比约35%，多为保证金和前募资金专户余额，并非无合理理由的资金闲置。

业绩波动原因与改善预期：2025年上半年公司营收同比增长38.38%，但净利润同比减少37.86%，核心原因是新增的新能源材料业务毛利率仅6.28%。公司表示后续随着该业务整合及高毛利产品放量，亏损情况将逐步收窄。

其他补充说明：本次发行可转债相关的募投项目资金构成、融资规模等内容，均经信永中和会计师事务所核查，其确认相关测算依据合理，融资规模与公司资产结构及资金需求相匹配，各项效益测算指标具备谨慎性，进一步佐证了本次可转债发行相关规划的合规性与合理性。

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